今年以来，IPO监管延续从严态势，“一案多罚”的情况屡屡出现。就在近期，因一单“带病闯关”的IPO项目，保荐券商、会计师事务所以及多名相关责任人齐齐受罚。
深交所官网显示，该所对辉芒微电子（深圳）股份有限公司（下称“辉芒微”）创业板IPO的多家中介开出罚单——中信证券、大华会计师事务所（下称“大华所”）遭书面警示，2名保代、2名签字会计师被通报批评，违规事项包括未充分核查发行人经销收入的内控有效性等。
随着罚单落地，辉芒微IPO“带病闯关”的细节被同步揭开。近四年间，该公司两度“冲A”，先后瞄准科创板、创业板，其间还曾“一查就撤”，在被抽中现场检查的当月便匆匆撤回申报材料。
据第一财经梳理，此前年内还有多单IPO项目出现“一案多罚”，涉及科凯电子创业板IPO、安芯电子科创板IPO等。上述IPO项目多为撤单项目，然而，监管持续紧盯IPO“一撤了之”的情况，对问题项目，一经查实，中介机构难逃追责。
两度闯关IPO均撤材料
在辉芒微创业板IPO撤单一年多之后，该项目被查明存在多宗违规，系列罚单摆在了中介机构面前。
两年多之前，该公司瞄准创业板上市。据深交所官网，2023年5月底，该所受理了辉芒微的IPO申请，为其“保驾护航”的是中信证券、大华所和上海锦天城律所。至当年年底，发行人和中介机构完成了两轮问询。
招股书显示，辉芒微原拟发行股份不超过6000万股，拟募资总额6.06亿元，用于存储芯片升级及产业化等4个项目，以及补充流动资金。
然而，IPO获受理数月之后，2024年1月初，公司突然撤材料，以此终结了上市之路。
在此之前，辉芒微曾闯关科创板，但前次IPO同样因撤材料而折戟。
据上交所官网，2021年12月，该所受理了辉芒微的上市申请，中介机构同样为“中信+大华+锦天城”。彼时，该公司拟发行不超过2000万股，拟募资5.86亿元。然而，科创板IPO获受理仅一个月后，2022年1月下旬，该公司撤材料。
由此，辉芒微的两次“冲A”之路，均以撤材料告终。值得一提的是，前次撤单的时点，恰逢被抽中现场检查之后。
2022年1月初，证监会披露，对9家首发企业开展现场检查，辉芒微名列其中。当月21日，公司撤单。
辉芒微为何频频临阵“逃跑”？此次深交所披露的罚单提供了更多细节。
在对中信证券、大华所出具的监管函中，深交所提到，两家机构均存在三项违规，包括未充分核查发行人经销收入内部控制的有效性，发表的核查意见不准确；对发行人及其关联方资金流水核查不到位；未对发行人生产周期披露的准确性予以充分关注并审慎核查。
例如，招股书显示，2020年至2022年，以及2023年前6个月，辉芒微的经销收入占当期主业收入比例分别为91.37%、94.58%、95.85%和 96.78%。但深交所调查发现，该公司存在补签2020年、2021年部分与收入确认相关的框架合同、订单等情形。
问题项目频现“一案多罚”
在辉芒微之前，年内，监管已多次对存在问题的IPO项目开出系列罚单，不仅发行人被通报批评，中介机构也难逃追责。
据记者初步梳理，存在上述情况的首发项目，涉及科凯电子创业板IPO、安芯电子科创板IPO、海诺尔创业板IPO项目等。
这些项目多存在IPO撤单情况，部分项目还被抽中现场检查。
今年3月，2家IPO撤单企业、4家相关中介机构以及多名保代、会计师，被沪深交易所集中采取自律监管措施。
披露信息显示，这两家企业是青岛科凯电子研究所股份有限公司（下称“科凯电子”）、安徽安芯电子科技股份有限公司（下称“安芯电子”），前者曾闯关创业板，后者则瞄准科创板。
同吃罚单的中介机构包括中金公司、国元证券、容诚会计师事务所以及信永中和会计师事务所。
其中，安芯电子科创板IPO申请2021年9月底获受理，次年7月通过上市委会议审核，后因资产评估机构中水致远遭证监会立案调查，该公司IPO被中止审核，直至2022年8月恢复审核。
然而，2023年9月，这单IPO再起波折，安芯电子以撤材料终止其上市之路。
撤单一年多之后，安芯电子和相关中介机构突然接到多张罚单。
据披露，上交所在现场检查中发现，该公司存在研发人员认定不准确、研发相关内部控制存在缺陷等多项违规。因此，上交所对公司作出1年内不接受其IPO申请文件的纪律处分，对时任公司董事长兼总经理汪良恩、时任财务总监方月琴予以公开谴责。
相关中介机构同步遭罚。上交所表示，对项目保荐券商国元证券通报批评，对2名保代予以6个月内不接受其签字的发行上市申请、信息披露文件的纪律处分；容诚会计师事务所及2名项目签字会计师也遭纪律处分。
创业板撤单项目科凯电子IPO，也出现了类似的“一案多罚”情况。
据深交所披露，该公司上市申请2023年6月获受理，次年4月撤材料。最终，公司被查明存在研发投入内部控制制度未有效执行等违规。
对此，深交所对科凯电子及公司董事长王建绘等3名相关责任人采取书面警示；对中金公司和2名保代、信永中和会计师事务所及2名会计师，同样采取书面警示的监管措施。此外，中金公司还被要求进行内部追责、限期内提交书面整改报告。
海诺尔创业板IPO项目，不仅在撤单数月后收到深交所罚单，相关方还被采取约见谈话的监管措施。
据深交所4月中旬披露，早在2020年12月，该所受理了海诺尔上市申请，去年7月公司撤材料。
但深交所在现场督导中发现，海诺尔存在研发投入相关内部控制执行不到位、研发费用归集及会计处理不规范等情形。
对此，海诺尔及其实际控制人、财务负责人被采取约见谈话的自律监管措施；保荐机构申万宏源证券承销保荐及2名保代、信永中和会计师事务所及2名签字注册会计师，被要求一并到交易所接受约谈。
（第一财经记者安卓对本文亦有贡献）
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周楠
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